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个股场外期权是2017年开始爆发的一个金融衍生投资品种
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场外期权是什么意思,我自己的亲身理解是这样的

来源:场外期权网 时间:2018-04-07 18:17:46 手机扫描分享

期权按照字面的理解,期是期限,权是一种权利。我在早年,大概是90年代初就接触过期货,期货与期权很相似,但是一个重要的特征是:期货的标的物是实实在在的货品,比如是石油、白糖、钢铁。
场内期权只能在指定的交易所内买卖标准化的期权,那么在场外交易的非标准化的期权就是场外期权。

场外期权是什么意思

打几个比喻可能更加好理解
首先期货的合约是标准化的,现在是4月份,你以A价格买入7月份到期的B数量的期货,那么如果在到期前,你不卖出B数量的期货,那么到时候你就得准备资金去交易所以A的价格买入实物。卖出的也是一样。
期权是限定在一定行权日期内的一种权利,这种权利是卖出或买入的权利。
买入个股场外期权的例子
小张支付了1元权利金买入了一份合约,合约规定,3个月之内任何时候(行权周期,美式)他有权按10元/股买入A股票(买入这张期权的时候的股票是10元,权利金是券商根据风险等参数制定的,就像是你交给保险公司的保险金),那么在这段时间内形式权利:
1、如果股价是13元,投资者提出行权,以10元购买1股x股份,已经支付1元权利金不予退回。投资者拿到股票以13元抛出,赚4元(13元一10元一1元=2元)。
2.如果股价低于10元.投资者则一般情况不会提出行权。因为市场上股价更便宜,当然1元权利金不予退还。此时投资者亏损1元。
总结:如果你认为未来股票会出现一定幅度上涨,就做多(买入开仓,买入看涨期权)认购期权,看对了盈利无限,看错了亏损最大的是权利金的损失。
实际的情况可能就是:
你以20203元买入A股票3个月的看涨期权(美式期权,名义本金是10万),权利金的比例是20.2%(20203/100000X100%,权利金的比例根据不同的券商有不同,一般可以达到5%),那么在接下来的3个月之内的某一个时候,A股票的名义本金达到15万,那么行使权这个权利,你就赚到5万元(15-10)。假如说A股票一直下跌,那么无论怎么跌,你的损失最多就是20203元。

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从上面的例子中可以看出
1、如果你要在股票市场上,你得投入10万元,虽然有配资可以放大资金,但是风险很大,因为一旦下跌,所有的风险都是你自己承担的
2、看跌期权也是一样的计算方法。
3、上面的看涨期权,若果一直下跌,或者上涨的很厉害,那么券商的风险不是就很大了,事实上不是的,因为券商的资金实力雄厚,人才济济,可以通过流动性极大的股票市场进行卖出或买入相应的股票或指数,来对冲风险
4、实际上,买入卖出名义股票,两者的价格是有区别的,就像买入美金和卖出美金的价格是不一样的。

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美式期权和欧式期权的区别
下面是百度百科对期权的解释,我看已经说明的很清楚了。
期权是指一种合约,该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。 期权定义的要点如下:
1、期权是一种权利。 期权合约至少涉及买人和出售人两方。持有人享有权力但不承担相应的义务。
2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物“衍生”的,因此称衍生金融工具。值得注意的是,期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以“卖空”的。期权购买人也不定真的想购买资产标的物。因此,期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割,而只需按价差补足价款即可。
3、到期日。双方约定的期权到期的那一天称为“到期日”,如果该期权只能在到期日执行,则称为欧式期权;如果该期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行,则称为美式期权。
4、期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为“执行”。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格,称为“执行价格”。

 

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